2023年一季度,A股市场结构性行情极致演绎,ChatGPT、人工智能、数字经济等代表的大TMT板块成为最强主线。
随着公募基金一季报披露的收官,市场关注的公募基金一季度调仓情况也浮出水面。
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据兴业证券统计,截至4月22日,主动偏股型基金(普通股票型+偏股混合型+灵活配置型)的一季报披露率达95.32%。与去年底相比,主动偏股型基金一季度末仓位由85.31%增长至86.37%,创出新高。
从一级行业仓位变动来看,主动偏股型基金在一季度大幅加仓TMT,计算机、食品饮料和通信加仓比例为3.79%、0.93%、0.91%,减仓更多的行业是电力设备、国防军工和银行等。
Wind数据显示,有18只个股在2023年一季度新进公募基金重仓股的前百名。其中金山办公获增持最多,截至一季度末,积极投资偏股型基金合计增持金山办公市值达134.18亿元。
此外,科大讯飞、寒武纪、中际旭创等,持股占总股本比例较上期大幅增长。
这表明,随着一季度人工智能板块的异军突起,尤其是AI行情的大爆发,基金经理们向AI、TMT等板块进行了调整。
不过,兴业证券表示,TMT刚开始超配,尚处于历史偏低水平。中泰资管的姜诚也在基金一季报中坦言,AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一,但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难,谈资和投资之间隔着一道鸿沟。
十大重仓股的新进股
今年一季度,人工智能板块成为最受瞩目和追捧的热门赛道。
公募基金也增加对科技股的配置,在最新的公募前百名重仓股中,排名上升较多的几乎是清一色的科技股,比如金山办公、海康威视、中微公司、恒生电子、科大讯飞、中兴通讯、寒武纪等。
整理来看,按持股总市值排名,今年一季度公募基金的前十大重仓股分别为贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、腾讯控股、药明康德、迈瑞医疗、山西汾酒、金山办公和阳光电源。
贵州茅台和宁德时代依然是公募基金第一、第二大重仓股,最新持仓市值分别为1503亿元和1136亿元,前者较上期减少72亿元,后者较上期增加79亿元。
值得关注的是,前十大重仓股中,相比2022年末有3只新进个股,分别为药明康德、山西汾酒和金山办公。其中金山办公获增持最多,截至一季度末,积极投资偏股型基金合计增持金山办公市值达134.18亿元。
而招商银行、比亚迪和中国中免则掉出了前十大重仓股的行列,从中也可以一窥一季度公募基金的调仓思路。
21世纪经济报道记者了解到,这是AI概念股金山办公首次进入公募基金前十大重仓股。
4月19日,金山办公披露的2023年第一季度业绩报告显示,公司于报告期内实现营业收入10.5亿元,同比增长21%;归母净利润为2.7亿元,同比增长7%;扣非归母净利润为2.5亿元,同比增长24%。二级市场上,受益于AI概念股,金山办公股价一飞冲天,于4月3日盘中创下524.26元/股历史高点。
同期,AI概念股三六零被机构大幅增持。今年一季度,三六零股价大涨166.82%,引起了大量机构投资者注意和资金涌入。从公募基金一季度的调仓来看,整体增持了23219万股。
此外,科大讯飞、寒武纪和中际旭创,持股占总股本也比较上期大幅增加。
加仓科技股,减仓新能源
光大证券表示,从更能反映基金配置意愿的净加减仓金额来看,偏股型基金一季度同样对TMT板块加仓明显,而对新能源、金融地产相关行业减仓明显。
从净加减仓金额来看,偏股型基金一季度对计算机、通信、家用电器、传媒及建筑装饰行业加仓幅度居前,而对电气设备、银行及有色金属则出现了大幅减持。
兴业证券统计,从一级行业仓位变动来看,主动偏股型基金在一季度大幅加仓TMT,计算机、食品饮料和通信加仓比例达到3.79%、0.93%、0.91%,减仓更多的行业是电力设备、国防军工和银行等。
据悉,代表新能源行业的电力设备,其最新的行业投资占比为12.39%,较上期下降1.95个百分点。
个股方面,比亚迪、亿纬锂能、天合光能、天齐锂业、赣锋锂业等公司,公募基金持股占总股本比均较上期明显减少。
相反,公募基金行业投资占股票投资市值比增加前四行业为计算机、电子、传媒和通信,基本上就是科技股的集中营。
尽管公募基金一季度大幅加仓了科技股的配置,但多数机构认为,科技股刚开始超配,尚处于历史偏低水平。
对于后续走势,广发基金知名基金经理傅友兴表示,随着ChatGPT成为人类有史以来最快达到一亿用户的应用,人工智能成为全球最受关注的科技创新领域。创新和创造性毁灭是经济内生演化和增长的核心机制;每一轮的科技创新,既可能打破现存的产业均衡格局,也将带来新的产业变革机会。
“太阳底下没有新鲜事,过度的热情在某个阶段也总会消退。”银华基金明星基金经理李晓星则指出,ChatGPT是继PC、互联网之后又一革命性的技术,现象级应用推出后,国内外各巨头加速入局。需要关注的是,AI产业的发展不会一蹴而就,中间也必然会有曲折。投资机会上,“卖水人”硬件先行的算力产业链,以及AI为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。
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