【20230614】铁合金:下跌趋势仍存
核心观点:震荡偏空 盘面处震荡下跌趋势,现货方面,现货报价较上周下滑50-100元/吨,目前北方6517主流报价约6500-6550元/吨,南方工厂报价6600-6700元/吨居多。总产量环比上行,宁夏产量增长较多,处历史高位。需求端,钢厂开工持平,铁水维持日产240左右,螺纹产量同比走弱。在需求并不乐观的情况下,供给端受利润影响仍在增产,6月预计出现小幅过剩。成本端,港口矿现货价格企稳,化工焦价格进一步下跌,整体成本线下移。目前宁夏边际成本为6427元/吨,利润123元/吨左右。目前合金盘面并没有确立底部,仍有下行空间,策略方面不建议单边做多,以逢高空配为主。
(资料图)
月差:中性 截止6月12日,锰硅7-9月差138元/吨,环比上行;锰硅9-1月差114元/吨,环比上行。
现货:中性 现货报价较上周下滑50-100元/吨,目前北方6517主流报价约6500-6550元/吨,整体成交情况较差,询单少,压价情绪浓厚。南方工厂报价6600-6700元/吨居多。河钢6月硅锰首轮询盘6850元/吨,采购量20100吨。
钢材产量:中性 截止6月9日,Mysteel调研五大钢材周产925.26万吨,周环比下行0.34万吨,其中螺纹产量269.47万吨,周环比下行3.94万吨。Mysteel样本钢厂锰硅需求环比下行0.05万吨至13.68万吨。
库存:偏空 截至6月12日,锰硅仓单和有效预报合计5.386万吨,环比下行0.35万吨。
成本利润:中性 港口矿现货价格企稳,横盘震荡,上下游情绪仍存分歧;化工焦价格进一步下调,整体成本线下移,利润上行。北方利润293元/吨左右,南方-272元/吨左右。
核心观点:震荡偏空 盘面处震荡下跌趋势,现货价格小幅下跌,市场成交一般,下游需求较弱。目前目前72硅铁6800-6900元/吨现金自然块出厂;75硅铁7350-7400元/吨现金自然块出厂,较上周跌150元/吨。供给端,开工上行,维持低水平,周产9.2万吨,陕西地区增产,其余主产区无大变化。需求端,钢厂开工持平,金属镁产量基本持平,整体需求并不乐观。成本利润端,兰炭价格进一步下调,成本端走弱,利润上行。策略方面建议逢高空配。
月差:中性 截止6月12日,硅铁7-9月差234元/吨,环比基本持平;硅铁9-1月差168元/吨,环比小幅上行。
现货:中性 现货价格下跌,市场情绪悲观,成交一般,下游按需采购,备货意愿低。目前72硅铁6800-6900元/吨现金自然块出厂;75硅铁7350-7400元/吨现金自然块出厂,较上周跌150元/吨。河钢敲定6月72硅铁采购价为7300元/吨,较5月跌280元/吨,量2236吨。沙钢6月72硅铁采购价为现汇7100元/吨。
钢材需求:偏空 据mysteel统计,截止6月9日,上周样本钢厂消费硅铁合计2.28万吨,环比下行0.01万吨。
库存:偏空 截止6月12日,硅铁仓单和有效预报合计11.226万吨,环比下行1.252万吨,仓单即将强制注销,注销后部分仓单将无法重新注册。
成本利润:中性 兰炭价格大幅下调,陕西兰炭小料主流市场价860元/吨,环比下调180元/吨,成本端走弱,利润上行。厂家平均生产利润内蒙地区361元/吨左右,宁夏地区260元/吨左右。
锰硅
港口矿价企稳
截止6月12日,大陆锰矿到港量7日移动平均为36。73千湿吨,环比6月4日上行12.57千湿吨。
数据来源:路透,紫金
截止6月12日,全球锰矿发运量7日移动平均为33.22千湿吨,环比6月4日下行59.27千湿吨。
数据来源:路透,紫金
截止6月4日,全球锰矿发运至中国量7日移动平均为53.15千湿吨,环比5月27日下行1.28千湿吨。
数据来源:路透,紫金
截止6月9日,锰矿港口库存合计619.4万吨,环比6月2日下行8.9万吨;其中,天津港(600717)环比下行5.2万吨至447.4万吨,钦州港上行3.9万吨至157万吨。
上周天津港库存环比下降,主要减量来自南非矿和加蓬矿。港口南非矿环比下行7.8万吨至246.6万吨,占比39.81%,澳矿上行0.7万吨至56.7万吨,加蓬矿下行5.3万吨至61.8万吨。
数据来源:钢联,紫金
上周锰矿港口现货报盘价格横盘盘整,行情出现僵持,下游采购压价,锰矿商出于成本考量有挺价情绪。环比6月2日,钦州港加蓬块上调0.5元/吨度至38.5元/吨度;天津港半碳酸下调0.5元/吨度至31.5元/吨度。
South32 2023年7月对华锰矿装船报价:高品澳块报4.9美元/吨度,环比下调0.1美元/吨度,高品澳籽报4.45美元/吨度。
康密劳2023年7月报盘公布:加蓬块报 4.57美元/吨度,环比6月下调0.08美元/吨度,去年同期报价为7.0美元/吨度。
截止6月9日,澳块进口利润-0.22元/吨度,半碳酸进口利润-0.47元/吨度,加蓬块进口利润0.41元/吨度。
数据来源:铁合金在线,紫金
产量上行
截止6月9日,锰硅周度产量上行,环比5月26日上行0.26万吨至22.05万吨,周度开工率60.65%,环比上行1.22个百分点。
数据来源:钢联,紫金
上周主产地区产量小幅上行;北方宁夏增长较多;南方广西小幅增长。内蒙日均环比下行150吨/日至14748吨/日;宁夏日均环比上行670吨/日至7170吨/日;广西环比上行65吨/日至2706吨/日。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
需求维稳
截止6月9日,高炉开工率环比持平,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.36%,环比持平,同比下行1.75%;日均铁水产量240.82万吨,环比上行0.01万吨,同比下行2.44万吨。
数据来源:钢联,紫金
截止6月9日,Mysteel调研五大钢材周产925.26万吨,周环比下行0.34万吨,其中螺纹产量269.47万吨,周环比下行3.94万吨。Mysteel样本钢厂锰硅需求环比下行0.05万吨至13.68万吨。
数据来源:钢联,紫金
现货跌价,利润上移
截止6月12日,盘面处震荡下行趋势。现货报价较上周下滑50-100元/吨,目前北方6517主流报价约6500-6550元/吨,整体成交情况较差,询单少,压价情绪浓厚。南方工厂报价6600-6700元/吨居多。
钢招方面,河钢6月硅锰首轮询盘6850元/吨,采购量20100吨。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
锰硅原料情况
截至6月12日,化工焦价格进一步下调,银川、阿拉善、鄂尔多斯10-30mm价格分别为:1500、1450、1425元/吨,
数据来源:钢联,紫金
截至6月12日,三省锰硅生产成本下行,现货价格跌幅较小,利润环比上行。
内蒙、宁夏、广西地区生产成本分别为6212,6427,6970元/吨;
内蒙、宁夏、广西地区生产利润分别为347,123,-320元/吨。
数据来源:钢联,紫金
月差
截止6月12日,锰硅7-9月差138元/吨,环比上行;锰硅9-1月差114元/吨,环比上行。
数据来源:钢联,紫金
截止6月12日,6517硅锰江苏-天津价差为150元/吨,环比持平。
截止6月12日,6517硅锰广西-宁夏价差为100元/吨,环比下降20元/吨。
数据来源:钢联,紫金
上周至本周初,盘面处震荡下行趋势,现货承压下行,基差高位震荡,截止6月5日,基差为232元。
截至6月12日,锰硅仓单和有效预报合计5.386万吨,环比下行0.35万吨。
数据来源:钢联,紫金
硅铁
开工持平,需求仍处弱势
截止6月9日,硅铁周度产量环比上行0.04万吨至9.2万吨,周度开工率33.04%,环比上行1.37%。
陕西地区产量大幅增长;其余主产区基本持平。本周甘肃某硅铁厂全部停产检修,预计影响产量月600吨/日。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
钢厂硅铁需求量下行,据mysteel统计,截止6月9日,上周样本钢厂消费硅铁合计2.28万吨,环比下行0.01万吨。
数据来源:钢联,紫金
截至6月12日,金属镁天津港出口价格为3000美元/吨,环比下降275美元/吨;市场价格为20500元/吨,环比下行750元/吨。
截至6月12日,陕西75-72硅铁价差为450元/吨,环比下行150元/吨。
镁锭周初价格回落至20500元/吨,市场成交陆续展开,但受下游整体需求差的影响,交投氛围不佳。
数据来源:钢联,紫金
截止6月12日,72硅铁海外FOB价格1320美元/吨,环比下行35美元/吨,75硅铁海外FOB价格1415美元/吨,环比下行30美元/吨。
截至6月12日,75硅铁出口利润-23美元/吨,72硅铁出口利润0美元/吨。
数据来源:钢联,紫金
现货跌价,成本下移,利润上行
截至6月12日,盘面处震荡下行趋势。现货价格下跌,市场情绪悲观,成交一般,下游按需采购,备货意愿低。目前72硅铁6800-6900元/吨现金自然块出厂;75硅铁7350-7400元/吨现金自然块出厂,较上周跌150元/吨。
钢招方面,河钢敲定6月72硅铁采购价为7300元/吨,较5月跌280元/吨,量2236吨。沙钢6月72硅铁采购价为现汇7100元/吨。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金
硅铁原料情况
截至6月12日,兰炭价格仍有下调,陕西兰炭小料主流市场价930元/吨,环比下调110元/吨。硅石价格环比持平,西北地区240元/吨。氧化铁皮环比上调70元/吨,邯郸价格945元/吨。
数据来源:钢联,紫金
截至6月12日,现货价格小幅下跌,成本端下移较大,硅铁生产利润上行。
内蒙、青海、宁夏、陕西地区生产成本分别为6440、6618、6670、6859元/吨。
数据来源:钢联,紫金
月差
截止6月12日,硅铁7-9月差234元/吨,环比基本持平;硅铁9-1月差168元/吨,环比小幅上行。
数据来源:钢联,紫金
截止6月12日,72硅铁江苏-河北价差为50元/吨,环比上行10元/吨。
数据来源:钢联,紫金
盘面处下跌趋势,现货价格小幅走弱,基差上行,截止6月12日,基差为124元。
截止6月12日,硅铁仓单和有效预报合计11.226万吨,环比下行1.252万吨,仓单即将强制注销,注销后部分仓单将无法重新注册。
数据来源:钢联,紫金
截至6月12日,72硅铁天津-6517硅锰江苏价差为250元/吨,环比下行70元/吨。港口矿价企稳,港口矿商挺价情绪浓;化工焦价格进一步下调,锰硅整体成本线下行。硅铁成本端兰炭降价仍在持续,双硅价差收缩趋势减缓。
数据来源:钢联,紫金
平衡表
数据来源:钢联,紫金
数据来源:钢联,紫金
联系人:王俊植
从业资格证号:F03114721
关键词: